Opções de troca de retorno sobre capital

Retorno sobre o capital investido - ROIC BREAKING DOWN Retorno sobre o capital investido - ROIC O capital investido, o valor no denominador, é a soma da dívida e patrimônio da empresa. Existem várias maneiras de calcular esse valor. Uma é subtrair o passivo circulante em dinheiro e não remunerado (NIBCL), incluindo passivos tributários e contas a pagar. Desde que estes não estejam sujeitos a juros ou taxas de ativos totais. Outro método de cálculo do capital investido é adicionar o valor contábil de um patrimônio da empresa ao valor contábil de sua dívida e subtrair ativos não operacionais. Incluindo caixa e equivalentes de caixa. Títulos negociáveis ​​e ativos das operações descontinuadas. Outra maneira de calcular o capital investido é obter capital de giro, subtraindo o passivo circulante do ativo circulante. Em seguida, você obtém capital de giro sem caixa, subtraindo dinheiro do valor do capital de giro que você acabou de calcular. Finalmente, o capital de giro não financeiro é adicionado aos ativos fixos de uma empresa. Também conhecido como ativos de longo prazo ou não circulantes. O valor no numerador também pode ser calculado de várias maneiras. A maneira mais direta é subtrair dividendos da renda líquida de uma empresa. Por outro lado, uma vez que uma empresa pode ter beneficiado de uma fonte única de renda não relacionada ao seu negócio principal, uma queda extraordinária das flutuações da taxa de câmbio, por exemplo, muitas vezes é preferível analisar o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT). O NOPAT é calculado ajustando o lucro operacional para impostos: (lucro operacional) (1 - taxa de imposto efetiva). Muitas empresas informarão suas taxas de imposto efetivas para o trimestre ou o ano fiscal em seus lançamentos de ganhos, mas não em todos. O lucro operacional também é referido como lucro antes de juros e impostos (EBIT). ROIC é sempre calculado como uma porcentagem e geralmente é expresso como um valor anualizado ou posterior de doze meses. Deve ser comparado com o custo de capital de uma empresa para determinar se a empresa está criando valor. Se o ROIC for superior ao custo médio ponderado do capital (WACC). O custo mais comum da métrica de capital, o valor está sendo criado. Se não estiver, o valor está sendo destruído. Por este motivo, ROIC é uma das métricas de avaliação mais importantes para calcular. Dito isto, é mais importante para alguns setores do que outros, uma vez que as empresas que operam plataformas de petróleo ou fabricam semicondutores investem capital muito mais intensamente do que aqueles que exigem menos equipamentos. Uma desvantagem desta métrica é que ela não diz nada sobre o segmento do negócio que está gerando valor. Se você fizer seu cálculo com base no lucro líquido (menos dividendos) em vez de NOPAT, o resultado pode ser ainda mais opaco, já que é possível que o retorno derive de um único evento não recorrente. O ROIC fornece o contexto necessário para outras métricas, como a relação PE. Visto de forma isolada, a proporção de PE pode sugerir que uma empresa está sobrevendida, mas o declínio pode ser devido ao fato de que a empresa não está mais gerando valor para os acionistas na mesma taxa. Por outro lado, as empresas que geram consistentemente altos índices de retorno sobre o capital investido provavelmente merecem trocar em um prémio para outros estoques, mesmo que os seus índices de PE parecem proibitivamente elevados. No lançamento de resultados da Target Corp. s (TGT) no primeiro trimestre de 2017, a empresa calcula seu ROIC de doze meses, mostrando os componentes que entram no cálculo: (Todos os valores em milhões de dólares dos EUA). Começa com os ganhos das operações contínuas antes A despesa de juros e os impostos sobre o rendimento (4.667 milhões), acrescenta o interesse da locação operacional (90 m) e subtrai imposto de renda (1.575 m), obtendo lucro líquido após impostos de 3.181 m: este é o numerador. Em seguida, acrescenta a parcela atual da dívida de longo prazo e outros empréstimos (112 m), a parcela não circulante da dívida de longo prazo (12.654 milhões), patrimônio líquido (14.174 m) e obrigações de arrendamento operacional capitalizadas (1.495 milhões). Em seguida, subtrai caixa e equivalentes de caixa (2.768 milhões) e ativos líquidos das operações descontinuadas (335 m), com capital investido de 25.332 m. Avaliando isso com o capital investido no final do período anterior (25.680 m), você acaba com um denominador de 25.506 m. O resultado resultante do retorno do capital investido é de 12,5. Este cálculo teria sido difícil de obter apenas na demonstração do resultado e no balanço, uma vez que os valores do asterisco são enterrados em uma adenda. Por este motivo, calcular o ROIC pode ser complicado, mas vale a pena chegar a uma figura de bola para avaliar a eficiência de uma empresa em colocar o capital no trabalho. Se 12.5 é um bom resultado ou não depende do custo de capital do destino. Uma vez que isso geralmente acontece entre 8 e 12, é provável que o Target esteja criando valor, mas lentamente e com uma margem fina de erro. Para saber como usar o ROIC para seleção de investimentos, leia Localize investimentos de qualidade com o ROIC. . Opções de negociação para o retorno do capital: Strangles ou Straddles: 20. 2017. Veja os vídeos mais recentes do tastytrade: bit. ly1thD2DI tastytrades Tom Sosnoff e Tony Battista normalmente usam Strangles como estratégia de go-to. Hoje, eles dão uma olhada em como funciona um outro comércio de Vega: o Straddle. Eles vêem como os dois negócios se comparam em termos de ROC e o crédito que você pode coletar. Finalmente, uma rede financeira para comerciantes, construída por comerciantes. Hospedado por Tom Sosnoff e Tony Battista, o tastytrade é uma rede financeira real com 8 horas de programação ao vivo cinco dias por semana durante as horas de mercado. Sintonize e aprenda como trocar opções com sucesso e aproveite ao máximo seus investimentos goo. glEaF69C Inscreva-se no nosso canal do YouTube: goo. glSzl24S Assista o tastytrade LIVE diariamente de segunda a sexta-feira 7 am-3pmCT: goo. glEaF69C Baixe nosso aplicativo para celular, Bob the Trader : Goo. glzgIycoReturn of Capital BREAKING DOWN A base de retorno de capital é definida como um custo total dos investidores pago por um investimento e a base de custo de uma ação é ajustada por dividendos em ações e divisões de ações, bem como pelo custo das comissões para comprar O estoque. É importante para investidores e consultores financeiros acompanhar a base de custo de cada investimento para que qualquer retorno de pagamento de capital possa ser identificado. Como os ganhos de capital são calculados Quando um investidor compra um investimento e o vende por um ganho, o contribuinte deve reportar o ganho de capital em uma declaração de imposto pessoal. E o preço de venda menos a base de custo de investimentos é o ganho de capital na venda. Se um investidor receber um valor inferior ou igual à base do custo, o pagamento é um retorno do capital e não um ganho de capital. Instâncias em que as divisões de ações influenciam o retorno do capital Assuma, por exemplo, que um investidor compra 100 ações ordinárias da XYZ em 20 por ação e as ações possuem uma divisão de estoque de 2 por 1. De modo que os investidores ajustaram as participações no total de 200 ações em 10 por ação. Se o investidor vender as ações por 15, o primeiro 10 é considerado um retorno do capital e não é tributado. O adicional de 5 por ação é um ganho de capital e é relatado na declaração de imposto pessoal. Factoring in Partnership Return of Capital Uma parceria é definida como uma empresa em que duas ou mais pessoas contribuem com ativos e operam uma entidade para compartilhar os lucros. As partes criam uma parceria usando um acordo de parceria, embora o cálculo do retorno do capital para uma parceria pode ser difícil. O interesse de um parceiro em uma parceria é rastreado na conta de capital dos sócios. E a conta é aumentada por qualquer caixa ou ativos contribuídos pelo parceiro, juntamente com a participação dos parceiros nos lucros. Os juros dos parceiros são reduzidos por quaisquer retiradas ou pagamentos garantidos, e pela participação dos sócios nas perdas de parceria. Uma retirada até o saldo da conta de capital dos sócios é considerada um retorno de capital e não é um evento tributável. Uma vez que o saldo total da conta de capital é pago ao parceiro, no entanto, quaisquer pagamentos adicionais são considerados rendimentos para o parceiro e são tributados na declaração de imposto pessoal dos sócios.